Оценка и перспективы развития инвестиционного потенциала химической промышленности России: структурно-логический анализ

Ельшин Леонид Алексеевич доктор экономических наук директор, Центр стратегических оценок и прогнозов, Казанский федеральный университет, заведующий, ГБУ "Центр перспективных экономических исследований Академии наук Республики Татарстан" 420139, Россия, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Островского, 23/1 Elshin Leonid Alekseevich Doctor of Economics Senior researcher at Center for Strategic Assessment and Forecasts of the Institute of Management, Economics and Finance, Kazan Federal University 420139, Russia, respublika Tatarstan, g. Kazan', ul. Ostrovskogo, 23/1 Leonid.Elshin@tatar.ru Другие публикации этого автора

Прыгунова Мария Игоревна научный сотрудник, Государственное бюджетное учреждение "Центр перспективных экономических исследований Академии наук Республики Татарстан" 420111, Россия, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Островского, 23 Prygunova Maria Igorevna researcher at Center of Advanced Economic Research in the Academy of Sciences of the Republic of Tatarstan 420111, Russia, Republic of Tatarstan, Kazan, Ostrovsky's str., 23 mariya.prigunova@tatar.ru Другие публикации этого автора

Работа выполнена за счет средств субсидии, выделенной Казанскому федеральному университету для выполнения государственного задания в сфере научной деятельности.

Вопросы, посвященные исследованию инвестиционной привлекательности региональных экономических систем, изучаются крайне активно российскими и зарубежными экономистами. Вместе с тем тематика инвестиционной активности химической промышленности, особенно в региональном аспекте, является менее изученной. Особую актуальность данные вопросы приобретают в сложившихся и развивающихся условиях функционирования российской экономики, явно нуждающейся в интенсификации инвестиционных процессов для решения целого ряда задач, начиная с обновления основных фондов и заканчивая технологическим перевооружением воспроизводственных процессов.

Ретроспективный анализ показывает, что инвестиционная активность в национальной экономике сильно подвержена влиянию кризисных явлений, выражающихся, в первую очередь, в слабой ликвидности банковских активов (Рисунок 1).

Рисунок 1 - Индекс физического объема инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций, в процентах (Российская Федерация)

Обращает на себя внимание то, что химическая промышленность имеет одну из наибольших в обрабатывающем секторе экономике волатильность (при устойчивом экономическом развитии в данной отрасли темпы роста инвестиций в основной капитал значительно выше, чем в среднем в обрабатывающей промышленности и в целом по экономике, в условиях кризиса – наблюдается обратная тенденция) ^[4].

Высокая амплитуда изучаемого явления в результате изменения конъюнктурных факторов свидетельствует о повышенном уровне риска. Исходя из этого можно предположить, что химическая промышленность Российской Федерации обладает наличием признаков, свидетельствующих о значительных уровнях коэффициента дисперсии инвестиционной активности, что в определенной степени сказывается на динамике и темпах ее роста.

Проанализировав значения стандартных отклонений за период 2005-2014гг. по различным секторам экономики обрабатывающей промышленности РФ, можно прийти к выводу, что химическая промышленность обладает весьма высокими показателями (Рисунок 2).

Рисунок 2 – Стандартное отклонение индекса физического объема по секторам экономики обрабатывающей промышленности РФ за период 2005-2014гг.

Высокий уровень волатильности индекса физического объема химической промышленности РФ в значительной степени характеризует инвестиционную привлекательность отрасли ^[2].

Рассмотренный подход, основывающийся на волатильности объемов производства в результате изменения внешних и внутренних конъюнктурных факторов, не позволяет сформировать целостную картину и не дает желаемого результата по определению комплексной оценки инвестиционной привлекательности анализируемого сектора экономики. Существует необходимость выявления и идентификации иных параметров и оценок, определяющих изучаемый процесс.

Традиционно, состояние отрасли и особенно ее инвестиционный потенциал оценивается исходя из вовлеченности в структуру глобальных воспроизводственных цепочек, а также развития внутренних факторов, обеспечивающих потенциал роста конкурентоспособности на мировых и национальном рынках (производительность труда, стоимость трудоресурсов и т. п.).

Российское производство химической промышленности демонстрирует стратегию догоняющего развития. Объемы РФ на глобальном рынке химической промышленности характеризуются как маломощные в мировом масштабе и, к сожалению, абсолютно не соответствуют уровню стран-лидеров (США, Китай, Япония, Германия и др.) (Рисунок 3). В условиях высокой конкуренции на мировых рынках сложившееся положение дел в химической промышленности РФ создает существенные риски для сохранения позиций России на уровне стран-статистов в глобальном производстве химической продукции.

Рисунок 3 - Структура химического производства в мире в % от общего итога, 2014 год (оценка)

Таким образом предоставленные данные подчеркивают актуальность интесификации процесса обновления и расширения основных производственных фондов. Глубина отставания химической промышленности РФ формируется исходя из низкой инвестиционной привлекательности рассматриваемого сектора экономики, обусловленной, в том числе, и факторами, изложенными выше.

За период с 2005 по 2013гг. в химической промышленности России отмечается двухфазная модель роста объема накопленных иностранных инвестиций (Таблица 1, Рисунок 4). Первая фаза (2005-2010гг.) характеризуется умеренным ростом накопленных иностранных инвестиций.

Таблица 1 – Показатели инвестиционной активности, млрд. долларов США

Рисунок 4 – Инвестиционная активность иностранных инвесторов, тыс. долларов США

Вторая фаза инвестиционной активности наблюдалась в период с 2011 по 2013 годы. Суммарные инвестиции за эти два года составили 12,9 млрд. долларов США. Таким образом бурный инвестиционный процесс этих лет оказался выше результатов, достигнутых в период 2005-2010гг. (Рисунок 5).

Рисунок 5 – Суммарные объем поступивших иностранных инвестиций в химической промышленности РФ за периоды 2005-2010 и 2011-2013гг., в млрд. долларов США

Всплеск инвестиционной активности в этот период был во многом обусловлен ростом прочих инвестиций, к которым относятся, преимущественно, торговые и прочие кредиты.

В целом объемы иностранных инвестиций в химическую промышленность РФ демонстрируют неустойчивый характер, имеют умеренный тренд (исключая всплеск 2011, 2013 годов) и определяют инвестиционный фон как недостаточный для выхода химической промышленности РФ на значимые показатели в мировом производстве ^[3].

В абсолютном выражении лидером по уровню привлечения иностранных инвестиций оказались по итогам последнего десятилетия производители основных химических веществ. Несмотря на то, что в общем объеме зарубежных инвестиций превалируют привлеченные кредитные ресурсы, общий объем накопленных иностранных инвестиций составил здесь по итогам 2013 года 6,03 млрд. долларов США (Рисунок 6).

Рисунок 6 – Накоплено иностранных инвестиций по видам экономической деятельности химической промышленности, млн. долларов США.

Сформировавшаяся структура накопленных иностранных инвестиций усиливает «сырьевой» сценарий интеграции химической промышленности России в мировую экономику. В соответствии с данными, раскрывающими динамику объемов иностранных инвестиций отчетливо прослеживается тенденция, выраженная в том, что на протяжении всего рассматриваемого периода времени (2005-2013гг.) химическая промышленность России не улучшила свои инвестиционные качественные характеристики.

Следует заметить, что между объемом накопленных инвестиций и уровнем специализации региона прослеживается четкая связь. Так, к примеру, значение коэффициента корреляции между уровнем накопленных иностранных инвестиций и долей химического производства региона в общем объеме производимой в РФ химической продукции составляет 0,71 (по данным 2013 года). Стоит заметить, что полученный результат, оценивающий тесноту связи между рассматриваемыми показателями, не является новым и не предсказуемым. На первый взгляд представляется очевидным, что уровень специализации региона формируется, преимущественно, в результате имеющихся производственных, научно-технических, трудовых, инфраструктурных и иных ресурсных фондов, сформировавшихся в регионе. Те, в свою очередь, определяют инвестиционно-производственный потенциал региона и, как следствие, генерируют конкурентные инвестиционные предложения, в том числе и для иностранных инвесторов.

Вместе с тем представляет интерес, как в научно-познавательном, так и в практическом плане, наблюдающаяся дифференциация между показателями корреляции в разрезе укрупненных территорий (к примеру, федеральных округов). Так, результаты расчетов демонстрируют, что, к примеру, регионы Северо-Кавказского, Уральского, Дальневосточного, Южного и Центрального федеральных округов имеют высокие значения коэффициентов корреляции, диапазон которых ограничен интервалом от 0,9 до 0,97. Регионы Сибирского и Северо-Западного федеральных округов демонстрируют меньшую взаимосвязь (значение коэффициента корреляции в районе 0,75). А в регионах Приволжского федерального округа и вовсе не наблюдается четкой и однозначной связи между рассматриваемыми показателями (Таблица 2).

Таблица 2– Значения коэффициентов корреляции между долей накопленных региональных иностранных инвестиций в общем объеме по РФ и долей химического производства региона в общем объеме производимой в РФ химической продукции (по данным 2013 года)

Таким образом вопрос об однозначности выдвигаемой аксиомы, раскрывающей зависимость между уровнем специализации региона и объемом привлеченных инвестиций, представляется весьма спорным. По всей видимости уровень специализации регионального промышленного сектора выступает в роли «магнита» для иностранных инвестиций до определенного уровня и при наличии ряда факторов. Исходя из этого, методологически важным представляется разработка научно-обоснованных подходов, раскрывающих сущность и структуру данных факторов, а также критические значения показателей специализации регионов в рамках изучаемых видов экономической деятельности, привлекательных для роста инвестиционной активности со стороны иностранных инвесторов. При этом важно отметить, что данные критические значения не должны ограничиваться нижним диапазоном. Как ранее было отмечено высокий уровень специализации региональных секторов экономики не формирует устойчивые основы для повышенного спроса на существующие инвестиционные предложения.

Результаты проведенных оценок, выражающих связь между рассматриваемыми показателями в разрезе отдельных видов экономической деятельности, относящихся к химической промышленности РФ, подтверждают гипотезу об отсутствии четкой корреляционной зависимости между уровнем специализации региона и его инвестиционной привлекательностью. При этом более капиталоемкие сектора экономики (производство основных химических веществ, производство прочих химических продуктов) демонстрируют крайне слабую зависимость, в то время как у менее капиталоемких производств данная связь выражается как статистически значимая (таблица 3). При этом, что примечательно, результаты ретроспективного анализа показывают, что по мере роста уровня специализации у капиталоемких секторов экономики корреляционная связь угасает и наоборот по мере снижения уровня специализации – растет. Менее капиталоемкие производства демонстрируют ситуацию, при которой высокий уровень специализации региона на том или ином виде экономической деятельности однозначно формирует устойчивые предпосылки для привлечения иностранных инвестиций.

Таблица 3 - Значения коэффициентов корреляции между долей накопленных региональных иностранных инвестиций в общем объеме по РФ и долей химического производства региона в общем объеме производимой в РФ химической продукции в разрезе отдельных видов экономической деятельности химической промышленности РФ (по данным 2013 года)

Таким образом можно прийти к выводу, что сложившееся положение дел обусловлено эффектом масштаба. Учитывая, что доля основного химического производства занимает порядка 70% от общего объема отгруженной продукции в химическом комплексе РФ и концентрирует абсолютное большинство ресурсов, требующихся для формирования воспроизводственных процессов в химической промышленности высокий уровень специализации сужает потенциал роста в условиях ресурсных ограничений. Тем самым снижая инвестиционную привлекательность производственного сектора. Напротив, высокий уровень специализации в менее капиталоемких секторах химического комплекса РФ определяет повышенный спрос на инвестиционные предложения в условиях меньших ресурсных ограничений.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод о том, что уровень специализации региона влияет на рост инвестиционной привлекательности производств, относящихся к менее капиталоемким, следовательно, государственная региональная политика должна формироваться исходя из регулирующих и балансирующих воздействий на отдельные виды экономической деятельности с целью максимизации результата в виде максимизации уровня привлеченных иностранных инвестиций.

В качестве примера здесь можно рассмотреть химическую промышленность Приволжского федерального округа. Дальнейший рост специализации в таких секторах химического производства, как «Производство основных химических веществ», а также «Производство прочих химических продуктов» не приведет к ускоренному росту накопленных иностранных инвестиций. Согласно полученных выше выводов данные сектора экономики не относятся к инвестиционно-привлекательным для иностранных резидентов (высокий уровень специализации в РФ /ресурсоемкое производство).

Важно подчеркнуть, что данный вывод может показаться, на первый взгляд, не справедливым, учитывая то, что в абсолютном выражении объем накопленных иностранных инвестиций в производстве основных химических веществ значительно превышает аналогичные показатели, характерные для иных видов экономической деятельности, относящихся к химической промышленности Республики Татарстан (Таблица 4).

Таблица 4 – Объем накопленных иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в Приволжском федеральном округе

Вместе с тем по динамике рассматриваемый ВЭД «Производство основных химических веществ» значительно отстает от менее капиталоемких производств с высоким уровнем специализации (таблица 5), что является подтверждением выдвигаемой гипотезы об обратной зависимости уровня специализации капиталоемких производств химической промышленности и уровня привлекаемых иностранных инвестиций.

Таблица 5 – Среднегодовая динамика роста в химической промышленности Приволжского федерального округа за период 2005-2013гг.

* показатели среднегодовой динамики рассчитывались как среднегеометрические значения

Учитывая наблюдающуюся стагнирующую динамику накопленных иностранных инвестиций в химической промышленности ПФО целесообразно, исходя из полученных выводов, сконцентрировать меры государственной поддержки со стороны региональных органов государственной власти на таких производствах химического сектора как:

- Производство химических средств защиты растений (пестицидов) и прочих агрохимических продуктов;

- Производство красок и лаков;

- Производство фармацевтической продукции;

- Производство искусственных и синтетических волокон;

- Производство мыла; моющих, чистящих и полирующих средств; парфюмерных и косметических средств.

Расчеты показывают, что прирост уровня специализации данных секторов на 1% формируют предпосылки роста иностранных инвестиций на 1,5 процента.

Таким образом полученные результаты исследования означают необходимость проведения в РФ структурных преобразований, направленных на рост доли производств, генерирующих высокий уровень добавленной стоимости. Именно данные сектора химического производства способны сформировать благоприятные условия привлечения инвестиций, направленных на рост глобальной конкурентоспособности выпускаемой продукции. Выпуск продукции с низким уровнем передела не способствует мотивационному росту оптимизации хозяйственных процессов в силу их высокой конкурентоспособности на мировых рынках ввиду ограниченности ресурсов и не формируют прогрессивные условия развития инвестиционной активности.

Работа выполнена за счет средств субсидии, выделенной Казанскому федеральному университету для выполнения государственного задания в сфере научной деятельности.